आरबीआई द्वारा दरों में कटौती क्यों बहुत कम, बहुत देर हो चुकी है
जो लोग भारतीय रिजर्व बैंक की मौद्रिक नीति समीक्षा पर गहरी नजर रखते हैं, जो कि गृह ऋण लेने के बाद ब्याज दर में कमी की उम्मीद करते हैं, एक समय में एक बार खुश होने का कारण मिलता है। हालांकि, इस प्रारंभिक खुशहाली की वास्तविक खुशी में बदल जाने की संभावनाएं अक्सर चिकना होती हैं बैंकिंग नियामक द्वारा सभी अनुनय और निंदा करने के बावजूद, बैंक उधारकर्ताओं को मौद्रिक लाभ देने के लिए काफी इच्छुक नहीं हैं। अगर आरबीआई वर्तमान में छह प्रतिशत के हित में बैंकों को उधार दे रहा है, तो आप के रूप में एक उधारकर्ता को अभी भी कम से कम 8.30 प्रतिशत का भुगतान करना पड़ता है जब आप गृह ऋण के लिए आवेदन करते हैं। आम आदमी के लिए गृह ऋण की लागत में भारी वृद्धि हुई है
यह आरबीआई के हिस्से पर प्रयासों की कमी के लिए नहीं है, हालांकि, भारतीय बैंकिंग प्रणाली में मौद्रिक संचरण नहीं होता है। पिछले 20 वर्षों में केंद्रीय बैंक द्वारा किए गए कई बदलाव मुख्यतः उधारकर्ताओं को लाभान्वित करने के उद्देश्य से किया गया है हालांकि, यह लक्ष्य हासिल करने से बहुत दूर है 1 99 4 में, उसने प्रमुख ऋण दर प्रणाली को पेश किया जब यह शासन इस उद्देश्य को हल करने में विफल रहा, तो बेंचमार्क प्राइम लेंडिंग रेट (बीपीएलआर) प्रणाली को 2003 में पेश किया गया था। चूंकि दोनों पीएलआर और बीपीएलआर दोनों ने "वास्तविक अर्थव्यवस्था में पर्याप्त मौद्रिक संचरण का उत्पादन नहीं किया", आरबीआई ने 2010 में बीपीएलआर प्रणाली को बदल दिया आधार दर प्रणाली इससे नौकरी नहीं की गई, अप्रैल 2016 में फंड-आधारित ऋण दर (एमसीएलआर) की सीमांत लागत की शुरुआत की गई
एमसीएलआर प्रणाली का कहना है कि भारतीय रिजर्व बैंक, उसी दोष से ग्रस्त रहा है, जिसके चलते "जनवरी 2015 के बाद से मौद्रिक नीति के अनुकूल होने के बावजूद समग्र उधार दरें उच्च रही हैं"। इससे बैंकिंग नियामक ने "एमसीएलआर सिस्टम के कामकाज की समीक्षा करें" के लिए एक आंतरिक अध्ययन समूह स्थापित किया। समूह ने पिछले साल अक्टूबर में अपनी रिपोर्ट दी थी और बैंकों ने एमसीएलआर से तीन बाहरी बेंचमार्क, ट्रेजरी बिल की दर, सीडी दर और रिजर्व बैंक की पॉलिसी रेपो दर से जुड़ा सुझाव दिया है- बेहतर ट्रांसमिशन सुनिश्चित करने के लिए निश्चित रूप से आंतरिक कामकाज के दुर्लभ प्रदर्शन के रूप में क्या कहा जा सकता है, आरबीआई ने हाल ही में प्रस्ताव पर बैंक और अन्य हितधारकों से प्राप्त प्रतिक्रिया को सार्वजनिक किया
बैंक निश्चित रूप से उपर्युक्त प्रस्ताव से खुश नहीं हैं "भारतीय बैंक संघ और बैंकों ने सामान्य रूप से व्यक्त किया है कि एमसीएलआर प्रणाली अच्छी तरह से काम कर रही है, और इसे जारी रखना चाहिए। सभी विदेशी बैंकों को छोड़कर, सभी बैंकों का मानना है कि अध्ययन समूह द्वारा अनुशंसित तीन बाहरी बेंचमार्क में से कोई भी पास-से-मध्यम रन में अपनाया जा सकता है, चूंकि बैंकों की निधि लागत सीधे किसी प्रस्तावित प्रस्ताव से संबंधित नहीं है बाहरी मानक, "आरबीआई परिशिष्ट पढें जब बैंक अपने ऋण को अधिक बार रीसेट करते हैं, तो आपको एक उधारकर्ता के रूप में लाभ होने की अधिक संभावना है। इसे ध्यान में रखते हुए, यह सुझाव दिया गया था कि वित्तीय संस्थानों ने एक वार्षिक आधार पर ऋण को त्रैमासिक आधार पर रीसेट कर दिया है जो अब कोकून प्रैक्टिस है
बैंकों का विचार है कि एमसीएलआर की गणना के लिए रीसेट अवधि हमेशा त्रैमासिक आधार पर तय नहीं की जा सकती है। यहां तक कि अगर किसी बाहरी बेंचमार्क को अपनाया गया हो, रीसेट अवधि को अंतर्निहित बाहरी बेंचमार्क के अवधि से जोड़ा जाना चाहिए, उन्होंने सुझाव दिया है। जिस दर पर बैंक भारतीय रिज़र्व बैंक से उधार लेते हैं और जिस दर पर एक आम आदमी बैंक से उधार लेता है, उसके बीच का बड़ा अंतर होता है क्योंकि प्रसार फैला हुआ है। यहां तक कि बैंकों को भी ढीला करने के लिए तैयार नहीं हैं। "बैंकों के अनुसार, स्विच ओवर एक बाहरी बेंचमार्क के साथ, फैल फैसलों को और अधिक जटिल हो सकता है, क्योंकि ब्याज दर जोखिम को प्रबंधित करने की अनिश्चितता के कारण, जो आंशिक रूप से फैल सकता है," आरबीआई ने कहा
संक्षेप में, बैंक एमसीएलआर शासन के लिए सभी हैं और इंतजार करना, देखना और उसके प्रभाव को खेलना देखना चाहते हैं। "बैंकों के मुताबिक डेढ़ साल, एक नए शासन की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए बहुत ही कम समय है, संचरण में सामान्य लगी को देखते हुए।" यह उल्लेखनीय है कि बैंकिंग नियामक के इस संबंध में कई निर्देशों के बावजूद, उधारकर्ताओं का एक बड़ा हिस्सा, जो अप्रैल 2016 से पहले गृह ऋण लेते हैं, उनके आधार दर प्रणाली से जुड़े ऋण हैं। जो लोग आधार दर के शासन से पहले ऋण लेते हैं, प्रभावी हो जाते हैं उनके बीपीएलआर सिस्टम से जुड़ा ऋण भी होता है। आरबीआई ने यह भी कहा कि यह करने के लिए जो प्रयास किया गया था, उसके लिए सख्त साधनों का सहारा लेना पड़ सकता है
"यदि रिज़र्व बैंक द्वारा पॉलिसी की दर में परिवर्तन पूरी तरह से वास्तविक अर्थव्यवस्था में नहीं फैलता है, तो रिज़र्व बैंक को अनिवार्य उद्देश्य हासिल करने के लिए अन्यथा आवश्यक से बड़े बदलावों का सहारा लेना पड़ सकता है। इसके बदले में, वित्तीय बाजार खंडों के लिए असर पड़ सकता है जो कि ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील हैं, जैसे जी-सेकेंड मार्केट जिसमें बैंक प्रमुख भाग लेने वाले हैं, "यह परिशिष्ट के अंत में कहा गया है।