क्या ब्याज दरों में गिरावट आई अगर रघुराम राजन का नतीजे रिपो दर में कटौती?

September 27, 2015   |   Shanu

Infographic By Sandeep Bhatnagar

अधिकांश लोग एक घर खरीदने के दौरान बंधक ऋण के लिए आवेदन करते हैं क्योंकि यह अक्सर उनके जीवन में सबसे बड़ी वित्तीय लेन-देन होता है। भारत में, घर के मूल्य के 80 प्रतिशत तक भी बंधक ऋण द्वारा वित्त पोषित किया जा सकता है। तो, बंधक ऋण पर ब्याज का भुगतान घर खरीदारों की कीमत का एक बड़ा अंश बना देता है यहां तक ​​कि किसी देश के भीतर, ब्याज दरों में व्यापक रूप से भिन्नता है, हालांकि प्रमुख बैंकों और वित्तीय संस्थानों की होम लोन की ब्याज दरें तुलनीय हैं। उदाहरण के लिए, सितंबर 2015 में, प्राइम लेंडिंग रेट या पांच प्रमुख भारतीय बैंकों द्वारा ऋण पर लगाए जाने वाले ब्याज की औसत दर 10 है। कई स्थानीय और व्यक्तिगत कारक उस दर को प्रभावित करते हैं जिस पर लोग एक-दूसरे को उधार देते हैं। लेकिन, पूरे देश में, ब्याज दरें भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा प्रभावित हैं आरबीआई, दर (रेपो दर) को बढ़ाकर या घटाकर ब्याज दरों को प्रभावित करती है जिस पर यह वाणिज्यिक बैंकों को देती है। वाणिज्यिक बैंक, बदले में, रेपो दर में उतार-चढ़ाव का जवाब देते हैं, जिस पर घर की खरीददारों सहित, सामान्य जनता को दी जाने वाली दर का समायोजन किया जाता है। इन्फोग्राफिक द्वारा संदीप भटनागर आरबीआई, उदाहरण के लिए, जनवरी, मार्च और जून 2015 में रेपो रेट में 25 आधार अंकों की कटौती की थी। हालांकि, मार्च में रेपो दर में कटौती के बाद वाणिज्यिक बैंक बेस रेट में कटौती करने के लिए बहुत तेजी से नहीं थे, लेकिन वे धीरे-धीरे दर भी कम करना शुरू कर दिया उदाहरण के लिए, एचडीएफसी बैंक ने अप्रैल के बाद आधार दर में 65 आधार अंकों की कटौती की है। भारतीय रिजर्व बैंक की रेपो रेट और भारत में प्राइम लेंडिंग रेट एक-दूसरे से काफी निकटता से संबंधित हैं लेकिन, होम लोन पर ब्याज दरें कितनी हैं? यदि आपके घर में 50 लाख रुपए की लागत होती है, और बंधक ऋण ब्याज दर 5 प्रतिशत है, तो 30 साल के बंधक के लिए आपके मासिक बंधक भुगतान एक घर के बराबर होगा, जब ब्याज दर 7 प्रतिशत होगी। । इसका मतलब यह है कि ब्याज दरें एक प्रमुख कारक हैं जो आपके घरों को सस्ती बनाती हैं। यही कारण है कि आरबीआई के गवर्नर रघुराम राजन ने कहा कि भारत में रियल एस्टेट डेवलपर्स के दो तरीके बेची जा सकने वाली इन्वेंट्री बेच सकते हैं। 1) यदि बैंक ने होम लोन की ब्याज दरों में कटौती की है, तो घरों के लिए अधिक मांग होगी। 2) अगर रियल एस्टेट डेवलपर्स ने घर की कीमतों में कटौती की, तो फिर, घरों की मांग बढ़ेगी लेकिन, क्या ब्याज दरें केवल कारक हैं जो घर की कीमतों को प्रभावित करती हैं? आम तौर पर, ब्याज दरें कम होने पर घर की कीमतें अधिक होती हैं, और ब्याज दरें अधिक होने पर घर की कीमतें कम होती हैं। इसका कारण यह है कि जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, लोगों को घर खरीदने की संभावना कम होती है। जब ब्याज दरों में गिरावट होती है तो घरों को खरीदने की संभावना अधिक होती है। तो, अमेरिका जैसे देशों में, विशेषज्ञ ब्याज दरें कम होने पर घर खरीदारों को घर खरीदने की सलाह देते हैं। लेकिन, भारत में, जैसा कि ज्यादातर लोग फ्लोटिंग रेट ऋण लेते हैं जिसमें ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव होता है, आवासीय संपत्ति की कीमतें कम होने पर घर खरीदना बेहतर होता है, जैसे कि अब हालांकि, भारतीय रियल एस्टेट सेक्टर में कुछ समय के लिए कीमत स्थिर रहने के बावजूद, 2013 के अंत में भारत में प्राइम लेंडिंग रेट के बाद गिरावट आई थी, और घरेलू आवास की कीमतें 2014 की शुरुआत में बढ़ीं, नेशनल हाउसिंग बोर्ड रेसिडेक्स के अनुसार। इन्फोग्राफिक द्वारा संदीप भटनागर, लेकिन, जब ब्याज दरों में गिरावट आई है, तो जमा दरों में भी कमी आ जाएगी। लोगों को बैंकों में अपनी बचत जमा करने की संभावना कम होगी। हमें यह नहीं भूलना चाहिए कि ब्याज दरें एक कीमत हैं जो कि गृह ऋण उधारकर्ताओं को धन के लिए भुगतान करते हैं। इसलिए, जब बैंक कम ब्याज दरों में, फंड की आपूर्ति में गिरावट आ सकती है जब फंड की आपूर्ति में कमी आती है, तो घर खरीदारों को ऋण प्राप्त करना मुश्किल होगा। लंबे समय में, होम लोन की ब्याज दरें बढ़ जाएंगी लेकिन, यदि ब्याज दरें कम हो रही हैं, तो कम ब्याज दर पर ऋण स्वीकार करने के लिए गृह ऋण उधारकर्ताओं की मांग में बचत की अधिक आपूर्ति हो रही है, यह एक स्वस्थ अर्थव्यवस्था का संकेत है। अचल संपत्ति बाजारों के कुशल कार्यों के लिए इस तरह की कम ब्याज दरें महत्वपूर्ण हैं। इसके लिए, कम मुद्रास्फीति दर आवश्यक है। भारत में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) मुद्रास्फीति 2006 में भारत में उच्च रही थी, हालांकि यह हाल के दिनों में निम्न स्तर से कम हो गई है। अगर यह अगले कुछ वर्षों तक जारी रहेगा, तो गृह ऋण की ब्याज दरें भी गिरावट आईंगी। जब मुद्रास्फीति कम होती है, तो लोगों को अपनी बचत बैंकों में जमा करने की अधिक संभावना होती है क्योंकि उनके निवेश से उच्च रिटर्न प्राप्त होने की संभावना है। यही कारण है कि कम मुद्रास्फीति वाले देशों में ब्याज दरें कम हैं 2014 में, संयुक्त राज्य अमेरिका में ऋण देने की ब्याज दरें 3.3 प्रतिशत थीं और ब्रिटेन में, यह 0.5 प्रतिशत थी। उसी वर्ष, भारत में, यह 10.3 था, और 2011 में ऋण की दर दोहरे अंकों में रही है। इसका कारण यह है कि अमेरिका, ब्रिटेन और अन्य विकसित देशों में मुद्रास्फीति कम ही 3 प्रतिशत से अधिक हो जाती है। कम मुद्रास्फीति उधारकर्ताओं की तलाश में बचत की अधिक आपूर्ति की ओर जाता है, जो घर खरीदारों के लिए ब्याज दरों को कम करती है। इसके अलावा, घर के खरीदार उधार लेने के लिए अधिक तैयार होंगे क्योंकि रियल एस्टेट की कीमतों में सालाना बढ़ोतरी ब्याज दरों से अधिक होगी जो वे बंधक ऋण पर अदा करते हैं।

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